FACTS ON OUR ECONOMIC CRISIS

FACTS ON OUR ECONOMIC CRISIS.

Stop the fallacy  of “ignorance is strength”

Hugo Adan, May 29, 2014

1- Small companies: The American retail industry is emitting a wheezing sound as a long slow painful death approaches.

“The absolute collapse in retail industry is the warning siren that this country is about to collide with the realit: Americans have run out of time, money, jobs, and illusions. The exponential growth model, built upon a never ending flow of consumer credit and an endless supply of cheap fuel, has reached its limit of growth. The titans of Wall Street and their puppets in Washington D.C. have wrung every drop of faux wealth from the dying middle class. There are nothing left but withering carcasses and bleached bones.

Once the Wall Street created fraud collapsed and the waves of delusion subsided, retailers have been revealed to be swimming naked. Their relentless expansion, based on exponential growth, cannibalized itself, new store construction ground to a halt, sales and profits have declined, and the inevitable closing of thousands of stores has begun.
The Retail Death Rattle Grows Louder | Zero Hedge

The corporate mainstream media hide facts, here some dreadful headlines:

            Wal-Mart Profit Plunges By $220 Million as US Store Traffic Declines by 1.4%

Target Profit Plunges by $80 Million, 16% Lower Than 2013, as Store Traffic Declines by 2.3%

Sears Loses $358 Million in First Quarter as Comparable Store Sales at Sears Plunge by 7.8% and Sales at Kmart Plunge by 5.1%

JC Penney Thrilled With Loss of Only $358 Million For the Quarter

Kohl’s Operating Income Plunges by 17% as Comparable Sales Decline by 3.4%

Costco Profit Declines by $84 Million as Comp Store Sales Only Increase by 2%

Staples Profit Plunges by 44% as Sales Collapse and Closing Hundreds of Stores

The list is large, open The Retail Death Rattle Grows Louder | Zero Hedge. by Jim Quinn of The Burning Platform blog

 
The continued unrelenting decline in profits of retailers, dependent upon the working class, only benefit the oligarchs that have made much progress over the last four decades. Meanwhile:


2- At the macro-economy level we have this news: Excluding Obamacare, US Economy Contracted By 2% In ...

As the official news that the US economy is just one quarter away from an official recession somehow managers wipe out $100 billion in economic growth from the initial forecast for Q1 GDP - here is some even worse news: if one excludes the artificial stimulus to the US economy generated from the Obamacare Q1 taxpayer-subsidized scramble, which resulted in a record surge in Healthcare services spending of $40 billion in the quarter, Q1 GDP would have contracted not by 1% but by 2%!

Other related news are these:

A- Income inequality achieves escape velocity after the 1%. See chart: open the source above:  The Retail Death Rattle Grows Louder | Zero Hedge

B- Annual consumer expenditures by those over 65 years old drop by 40%. There were 35 million Americans over 65 in 2000, accounting for 12% of the total population.

C- Half of Americans between the ages of 50 and 64 have no retirement savings. The other half has accumulated $52,000 or less. It seems the debt financed consumer product orgy of the last two decades has left most people nearly penniless. More than 50% of workers aged 25 to 44 report they have less than $10,000 of total savings. See table 1: Average & Median Retirement account balances of people ages 50-54 in the US. 

D- This decline in household income may have something to do with the labor participation rate plummeting to the lowest level since 1978. There are 247.4 million working age Americans and only 145.7 million of them employed. You’d have to be a brainless twit to believe the unemployment rate is really 6.3% today. Retail sales would be booming if the unemployment rate was really that low.

E- With a 16.5% increase in working age Americans since 2000 and only a 6.5% increase in employed Americans, along with declining real household income, an inquisitive person might wonder how retail sales were able to grow from $3.3 trillion in 2000 to $5.1 trillion in 2013 – a 55% increase. The 1^st answer is ATM machines and credit cards, that is : the Wall Street induced debt debacle. The 2^nd answer is: manipulation of a dirty couple: the  boom-bust crisis and  austerity policies.  During these times the total credit market debt has RISEN from $53.5 trillion in 2009 to $59 trillion today. Not exactly austere, since the Federal government adds $2.2 billion PER DAY to the national debt, saddling future generations with the bill for our inability to confront reality.

F- Consumer credit reached an all-time high of $3.14 trillion in March, up from $2.52 trillion in 2010. Of course, this increase is solely due to Obamanomics and Bernanke’s $3 trillion gift to his Wall Street owners. The doling out of $645 billion to subprime college “students” and subprime auto “buyers” since 2010 accounts for more than 100% of the increase. The losses on these asinine loans will be epic. Credit card debt has actually fallen as people realize it is their last lifeline. See Chart Student and car loans 96% of total consumer credit component in past 12 months.

More on consumerism?  Check how corrosive this mindset can be to a society in The Religion Of Consumerism | Zero Hedge. They simply cannot see life in any other context and so they become trapped within  a very sick and twisted form of human existence.

Regarding food prices check this  Why Are Food Prices So High? | Zero Hedge   

Anyone who buys their own groceries  knows that the cost of basic foods keeps rising, despite the official claims that inflation is essentially near-zero. There are four factors to explain this issue:  

a- severe weather and droughts than reduce crop yields,  

b- rising demand from the wealthy global middle class,  

c- money printing, which devalues the purchasing power of income, and  

d- the most influential  factor is rising in oil prices, usually manipulated.  

This means that we are the victims of oil business:  when we eat they get fat in their pockets. The global production of foods relies on fertilizers derived from fossil fuel feed-stocks, on transport of the harvest to processing plants and from there, to final customers. http://www.zerohedge.com/news/2014-05-28/why-are-food-prices-so-high .  

Regarding manipulation of oil prices check: The 4-Week Manipulated Move in Oil Prices is Criminal ...,and   Forget Libor-gate, Oil Market Manipulation Is Far Worse ...

3- Info on the profiteers of  crisis?.  You can find it here: The Top 100 Hedge Funds Ranked By Equity Holdings ...

4- The dollar in the currency war? Bonds yield in 10years?, stocks?   

The USD is getting dumped; bond yields are tumbling; VIX is hgher; credit spreads are pushing wider... and stocks are (drum roll please) pleasantly green... http://www.zerohedge.com/news/2014-05-27/spot-odd-one-out Check these Charts: Bloomberg  Spot The Odd One Out | Zero Hedge

For more info on bones yield open: 10Y Yield Drops To 10-Month Lows As Stocks Hit Record ...

If you one to explain why stocks are going up: consider these two facts:

a- Whatever the overpriced stocks may or may not be, one key factor undeniably keeps them bid is the fact that bond yields are too depressed,  see the source mentioned above and  7Y Treasury Yield Drops Below 2% | Zero Hedge.

b- Who buys stock?  Only millionaires in Wall Street, the big CEOs Check: Here Is The Mystery, And Completely Indiscriminate, Buy.  Also check:

Thank You Record Stock Buybacks: Median CEO Comp ...

If you want a big picture on this issue, open Buy Stocks, Buy Bonds, Buy Quality, Buy Trash | Zero Hed

Summing up: The inevitable collapse of our economy is coming. The aging demographics of the U.S. population, dire economic situation of both young and old, and sheer lunacy of the retail expansion since 2000, guarantee a future of ghost malls, decaying weed infested empty parking lots, retailer bankruptcies, real estate developer bankruptcies, massive loan losses for the banking industry, and the loss of millions of retail jobs. Since I always look for a silver lining in a black cloud, I predict a bright future for the signs  like these: SPACE AVAILABLE and GOING OUT OF BUSINESS in the current space  of  neoliberal companies. http://www.zerohedge.com/node/488920

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OUR "MAKE IT LOOK GOOD" ECONOMY HAS FAILED

OUR "MAKE IT LOOK GOOD" ECONOMY HAS FAILED

by Charles Hugh-Smith of OfTwoMinds blog

Submitted by Tyler Durden on 05/29/2014

http://www.zerohedge.com/news/2014-05-29/our-make-it-look-good-economy-has-failed

[Here extracts of a nice description of the simulacrum we worship in America.]

When rigged numbers are the basis of our success, we have failed.

The essence of the U.S. economy is make it look good: never mind quality or long-term consequences, just make it look good today, this week, this month, this quarter: make the pink slime look like meat, make the company look profitable, make the low-quality product look good enough to close the sale, make the unemployment rate low enough to justify re-electing the toadies currently in power, make the bad guys look good, and on and on--just makes the numbers look good now, the future will take care of itself.
 

This is, of course, an attractive lie: the future is a direct consequence of present decisions and actions. It is remarkable how quickly we latch onto the notion that an endless parade of lies, manipulations and deceptions will magically produce a warm and fuzzy future of organic growth fostered by sound investments.
 

An economy that relies on an endless parade of lies, manipulations and deceptions has only one possible future: failure--abject, total, undeniable, devastating. All lies (if we are bold enough to call a lie a lie) and manipulations cannot possibly herald in an economy of honest reporting, market discovery of price and sound investments.
 

America is completely out of touch with reality: gaming statistics and making credit free to financiers doesn't create jobs, any more than stuffing one's face with junk food and playing videogames prepares one to avoid getting beaten to a pulp in a real martial arts match.
 

The misguided individual who reckons that foisting make it look good will magically create productive investments soon discovers that cons, lies and manipulations are all one-way street: a make it look good con has only one future: a bigger con, to cover up the disastrous consequences of the initial con.

The U.S. economy won't fail in the future: it has already failed. We have failed with the first lie, the first gamed statistic, the first Federal Reserve manipulation, the first fudged "profit."
 

A house of cards constructed of lies, manipulations, fudged numbers, cannot suddenly become a structure built on integrity, accountability and honest reporting of facts; it will always be fragile, for a single truth and a single unvarnished fact can bring down the entire contraption.
 

Officially sanctioned lies, manipulations and deceptions erode trust in institutions and the bedrock belief that honesty, integrity, accountability, hard work and productive investments are the keys to advancement.
 

Once a people have been trained to swallow an endless parade of lies, manipulations and deceptions in order to get their share of the system's swag, they lose the ability to practice accountability, integrity and honesty. Their own complicity renders them incapable of trusting the system or anyone else playing the make it look good game.
 

America's economy has already failed. It failed when our leaders turned to lies and manipulation to make it look good, and it failed when we bought the lies because it was so much less risky than demanding a factual accounting.
 

When rigged numbers are the basis of our success, we have failed.

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De la MEGA-EXPECTATIVA a la MEGA-FRUSTRACION

De la MEGA-EXPECTATIVA a la MEGA-FRUSTRACION

LAS SIRENAS DEL NEOLIBERALISMO EN ECUADOR [1]

Hugo Adan, Mayo 28, 2014

Premisas.

1.

El mito  “The greatest happiness for all”  que el capitalismo prometió aportar,

segun Bentham y Mills, devino lo inverso desde que a los grandes banqueros

del imperio del norte se les dio la libertad de especular y estafar al mundo

entero con el dólar al que privaron de real valor para fabricarlo de la nada: los

QEs. El mal ejemplo lo siguió  Europa y ambos están hoy al borde del colapso.

2.

Los odiseos de la mitología Griega que se dejaron seducir por las sirenas del neo-

liberalismo, van naufragando unos  tras otros sin poder llegar a su destino. Quizá

no se cubrieron con cera los oídos para evitar el cántico de que el crecimiento econ

traerá consigo “desarrollo puro”. No se le dijo al Odiseo Correa de Ecuador que el

“growth” también crea monstruos devoradores de esa riqueza dentro y fuera del país

3.

A los pueblos nativos que se oponen a la explotación del petróleo por una empresa

China no se los podría acusar de ser nacionalistas de ultra-derecha por oponerse al

avance del neo-liberalismo en la zona  Yasuní,  la reserva mundial de la más rica

bio-diversidad  del planeta.  Se les acusa en cambio de ser obstáculos al desarrollo,

víctimas de la manipulación de dirigentes corruptos y oportunistas, y de agentes

de ONG al servicio del imperialismo. En una palabra: de ser  ignorantes. Quizá

si la empresa fuese Americana y no China tal acusación a los indígenas no existiría.

Paradójico pero cierto: en los USA 
la ignorancia de los de abajo es fuerza para los de arriba;

en Ecuador es delito y de 1ra clase, si se trata de nativos;

en Perú donde a los nativos se acuso del mismo delito

Alan Garcia los consideró ciudadanos de 3ra clase.

Los dilemas de Ecuador

A- Según el analista portugués de Sousa Santos la modernización no debe ser obstruida por la democracia. La demo es buena pero sólo si sirve al Estado, es decir, al gobierno de turno. Ahora entiendo por qué su país lidera la lista de los paises PICS de Europa. Para de Sousa Santos Correa es víctima de los medios de comunicación al servicio del capital y la derecha. Es claro que eso existe! Quiso reformar la prensa pero le fue mal, se creó más enemigos. quiso emular a Chavez y hablar directo al pueblo en programas de Radio y TV (las sabatinas) pero no deja que participen para evitar contradicción. “Es incapaz de distinguir entre neutralidad y objetividad” , indicó de Sousa. “Es un criollo y/o  mestizo” que no maneja bien el tema plurinacionalidad de los indígenas. Dice creer en derechos individuales de los indígenas pero no en sus colectivos. Como ciudadanos valen pero cuando se organizan independientemente del Estado y devienen hostiles al Gbno, no sirven. “La sociedad civil es buena siempre que no esté organizada”, concluye de Sousa.

B- A pesar de todo Correa fue y es el mejor Pdte de Ecuador, luego del caos anterior a su llegada, indica el Portugues. El problema es el capitalismo del siglo 21, donde el destino inexorable de la  centroizquierda es deslizarse lentamente hacia la derecha, tal y como ha sucedido con la socialdemocracia europea. “Si ocurriese en Ecuador  sería una tragedia para el país y el continente”.

C- En realidad Ecuador ya vive esa tragedia. Es cierto lo que dice de-Sousa: Correa generó una mega-expectativa, que hoy se convierte en mega-frustración,   como quedó demostrado en las elecciones locales del pasado 23 de febrero, en las que el movimiento Alianza País, sufrió un fuerte revés. Su revolución es ya una revolución sin ciudadanos, “o lo que es lo mismo, con ciudadanos sumisos”. Los ciudadanos sumisos no luchan por lo que tienen, lo consideran su derecho, sólo aceptan lo dado, no persisten en la lucha, sugiere de-Sousa. Esta última parte me parece correcta como descripción de lo ocurrido pero no explica el por qué de la frustración. Decir que no satisface las expectativas del pueblo equivale a decir nada.  

Para mi lo peor que le podría ocurrir  a Ecuador hoy es que las legiones de mercenarios de los EU sean enviados a desestabilizar el país.

Todo problema viene con su solucion, confío en que Correa sabrá encontrarlo. Por lo menos ya no existe el mundo unipolar y eso le da margen de maniobra.

Veamos que alternativas plantea de Sousa para Ecuador:

1ro, “combinar  democracia representativa con verdadera democracia participativa. La democracia que se construye únicamente desde arriba siempre corre el riesgo de convertirse en autoritarismo en relación a los de abajo”. Este es un principio general válido que contradice lo que de-Sousa dijo arriba “la modernización no debe ser obstruida por la democracia". En mi opinion la democracia es el punto de encuentro entre Nacion y Estado (sus instituciones y burocratas). El desencuentro entre nacion y estado corroe la democracia y es lo que hoy vemos con la democ representativa en tiempos neoliberales donde enteros Estados son capturados por el capital trasnacional. El "State capture" fue denunciado por el  mismo Banco Mundial como fenomeno de corrupcion y mercenarismo politico. No solo el Pdte, ademas los senadores y otros representantes de un regimen electo son comprados por las grandes corporaciones, de aqui deriva el autoritarismo al que recurren esos electos para afirmarse en el poder. La solucion son los Referendums, la consulta directa a la nacion (desde las alcaldias hacia arriba) y esto supone la revocacion de electos corruptos y la inmediata derogacion de sus politicas. Para esto sirve la demo, para reciclar la basura del  sistema. Quien trasgrede la constitucion y las leyes debe ser depuesto de inmediato. Nadie debe obediencia a trasgresores de la ley. Ese es el ABC de toda democracia. La mera mescla que propone de-Sousa es frase hueca que no soluciona nada.

Si democracia es dialogar  y con diálogos se  busca convencer jóvenes, esto al parecer llega tarde a Ecuador. Espero no sea asi. Es vital  “dialogar con los movimientos, las organizaciones sociales y con los jóvenes yasunidos, aunque los considere “ecologistas infantiles”, dice de Sousa. "Los jóvenes son los aliados naturales dela Revolución ciudadana, de la reforma de la educación superior y de la política científica, si esta se lleva acabo con sensatez. Alienar a los jóvenes parece un suicidio político”.  Válido: el mercado de trabajo se reduce cada vez más dentro del modelo neoliberal colapsante. Este usa el sur como proveedor de materias primas y el petroleo y las minas son la tumba de la juventud. En este modelo economico no hay mayor espacio ni futuro para la juventud. Es con ellos que se debe dialogar alternativas.

En mi opinión la propuesta dialogo de de-Soursa es ridícula . Convencer a los jóvenes de que el petróleo que hoy poluciona sus tierras y aguas es bueno para el crecimiento econ pues de eso depende el futuro de la educación en el mediano o largo plazo, es un disparate. La vida de ellos hoy está en juego, el petróleo los deja ya sin futuro. Si antes de firmar el convenio se les hubiese dado becas a todos los estudiantes y salud, comida y techo a sus familias, hoy habría base para el dialogo.  Hoy “los ecologistas infantiles” están en la oposición. Se querra evacuar a los nativos y "con su consentimiento", dudo que lo acepten. Tampoco la empresa, esta ya firmó convenio con Rusia para abastecerse de petroleó y gas. Correa tendria que negociar con el Gbno Chino los costo de la evacuacion.

2do, “desmercantilizar la vida social, y a través de la promoción de economías no capitalistas”?. No menciona de-Sousa que la devaluacion del dólar es el principal mecanismo de extracción de trabajo gratis de los ecuatorianos, ellos proveen mercancías a precio de banana al mercado capitalista y el importar su petroleo esta en veremos. Las tasas del comercio y las leyes aduaneras  las define el dueño del dólar y el euro, los banqueros. La vida del dólar tiene los días contados. Además, el capitalismo y el  socialismo son imposibles sin el mercado, el problema de hoy es que el mercado está  controlado por grandes corporaciones americanas y su dólar, mientras que en Rusia, China y los BRICs se impulsan las empresas SOEs (State Owned enterprises) y se avanza hacia una nueva moneda internacional para el depósito bancario y el comercio mundial. Socialismo de mercado es la única alternativa al actual mercado existente. Como se ubica Ecuador en este contexto? es question de vida o muerte no solo para el regimen de Correa, tambien para la nacion.

3ro, de-Sousa propone un amasijo de palabras sin consistencia  en su discurso  (eficiencia, democratización, descolonización, interculturalidad y, plurinacionalidad, etc)  a lo que encima le coloca la palabra clave con que se defiende el status quo: gradualismo.  “La patria es de todos, pero no tiene que ser de todos de la misma manera”  a este facilismo hueco solo le falta agregar “por una patria donde todos quepan” pero gradualmente, en un mundo futuro, the day after, el día del juicio final. Para hoy solo queda  la resignación.

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[1] DOCUMENTO ANALIZADO: 

La Revolución ciudadana tiene quién la defienda?.

Por  Boaventura de Sousa Santos. Blog Público  http://blogs.publico.es/espejos-extranos/2014/05/09/la-revolucion-ciudadana-tiene-quien-la-defienda/

Traducción de Antoni Aguiló  para Rebelion: http://www.rebelion.org/noticia.php?id=185223

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